Nye mikrodata for misligholdte lån gir bedre anslag for bankenes utlånstap

Abstract

Lån til ikke-finansielle foretak er den største kilden til tap i bankene. For å vurdere kredittrisikoen, har Norges Bank i lang tid benyttet modeller for foretakenes konkurssannsynligheter. Bankenes utlånstap er imidlertid tettere knyttet til foretak som misligholder lånene sine. Lån til foretak som går konkurs, utgjør bare en del av misligholdte lån. Misligholdte lån er derfor sannsynligvis en bedre indikator for tap i bankene enn konkurser. Tilgangen til mikrodata for både utlånstap og mislighold har historisk sett vært begrenset, særlig sammenlignet med datatilgangen for konkurser. Forbedret tilgang til mikrodata for mislighold gjør det mulig for oss å analysere forholdet mellom mislighold og konkurs på mikronivå. Vi finner at det er en sterk sammenheng mellom mislighold og konkurs, men at sammenhengen varierer på tvers av næringer og over analyseperioden. Særlig markerer koronapandemien et skille i denne sammenhengen. Vi bruker innsikten fra analysene til å utvikle en modell som estimerer sannsynligheter for mislighold, og til å anslå nye misligholdte lån fremover. Vi viser til slutt hvordan vi kan bruke denne øvelsen til å forbedre anslag for tap på foretakslån i bankene. Disse anslagene vil inngå som en del av Norges Banks vurdering av kredittrisikoen i det norske banksystemet.