Oppgjørsrisiko ved valutahandel

Abstract

Daglig flyttes enorme beløp mellom finansinstitusjoner i hele verden som oppgjør for valutahandler. Ulike tidssoner og teknologiske begrensninger medfører at partene i oppgjøret normalt påtar seg full og usikret risiko på hverandre. En banks risikoeksponering ved hver handel varer ofte i to fulle døgn, og kan gi kredittrisiko mot enkelte motparter ut over egenkapitalen. Sentralbankene i G10-landene har i lengre tid arbeidet for at aktørene må treffe tiltak for å begrense denne risikoen. Bankkriser eller politisk uro kan spre seg gjennom valutaoppgjørsrisiko, og dermed påføre også norske banker betydelige tap og true den finansielle stabiliteten. Norges Bank har etter mønster av analyser for G10-landene nylig gjennomført en kartlegging av hvordan valutaoppgjørsrisiko gjør seg gjeldende blant banker i Norge. Kartleggingen viser at de største volumene er under akseptabel kontroll, men at det fortsatt er et klart potensial for forbedringer.