Hva tjener bankene på boliglån og næringslån?

Abstract

Utviklingen i bankenes inntjening på utlån, her definert som differansen mellom gjennomsnittsrenten på utlån og gjennomsnittskostnaden ved å finansiere utlån, er viktig for utviklingen av den finansielle stabiliteten i banksektoren. I artikkelen beregnes gjennomsnittlig finansieringskostnad på boliglån og næringslån basert på bankstatistikken ORBOF2 for perioden 1. kvartal 2001 til 4. kvartal 2010. Beregningen bygger på antakelser om hvordan ulike finansieringskilder tilordnes ulike utlån. Vi antar at boliglånsfinansieringen har førsterett til innskudd og obligasjoner med fortrinnsrett (OMF). Markedsfinansiering, som for eksempel bankobligasjoner, antas i større grad å finansiere næringslån. Vi beregner implisitte renter på finansieringskilder utover innskudd, og vekter disse rentene med volumer for å beregne gjennomsnittskostnaden ved å finansiere bolig– lån og næringslån. Innskuddsrentene følger i større grad utlånsrentene enn hva andre finansieringsformer gjør. Dette betyr at inntjeningen på boliglån, som i stor grad finansieres med innskudd, er mer stabil enn inntjeningen på næringslån, som i hovedsak finansieres med markedsfinansiering. Som en følge av dette vil den samlede inntjeningen på utlån i store banker, med større andel næringslån, variere mer enn i mindre banker, med større andel boliglån.