Hva er virkningen av reguleringer av boliglån?

Abstract

Finanstilsynet har utarbeidet retningslinjer for forsvarlig utlånspraksis ved lån til boligformål. Disse retningslinjene stiller krav om tilstrekkelig betjeningsevne og om begrensninger i belåningsgrad. Formålet med denne artikkelen er å belyse effekten av slike krav på låneopptaket gjennom enkle analyser av data på husholdningsnivå. Siste tilgjengelige observasjoner er per 31.12.2007. Gjennom 2007 var den samlede gjeldsveksten i husholdningene i henhold til dataene 12 prosent. Hadde reguleringene blitt innført ved inngangen til 2007, anslår vi – med våre fortolkninger av reglene – at den samlede gjeldsveksten ville vært i intervallet 4–8 prosent. Det er stor usikkerhet knyttet til anslagene, da analysene ikke tar hensyn til samspillet mellom gjeldsvekst og boligpris. Vi tar heller ikke hensyn til bankenes mulighet til å tildele lån som overskrider kravene etter en grundigere kredittvurderingsprosess.